סקירה חודשית - נובמבר 2024

ניר מייזלס -  שותף ומתכנן פיננסי, עוקב בעניין אחרי שוק ההון מעל 15 שנה, נהנה לכתוב את הסקירות החודשיות "בעיקר בשל העובדה ששוק ההון מושפע ממגוון רב של תחומים, מנתונים כלכליים טהורים דרך התפתחויות גיאופוליטיות ועד השפעות פסיכולוגיות. כל אלו יחד משחקות בעיני תפקיד מרכזי בהחלטות של משקיעים וסוחרים."

‍

סקירה חודשית - נובמבר 2024

ארה"ב

 החודש היה תנודתי במיוחד בשוק המניות והסתיים (שוב) בשיא כל הזמנים.

בתחילת החודש נבחר דונלד טראמפ לנשיא הבא, ושוק המניות הגיב בעליות חדות.

המשקיעים מאמינים שהמדיניות של טראמפ תאיץ את קצב הצמיחה בארה"ב, כמו גם גישתו המקלה למגזר הפיננסים הכוללת הורדות מיסים ורגולציה.

לאחר בחירתו טראמפ כבר החל לספק קבלות דרך המינויים המסתמנים והשוק הגיב בהתאם.

‍

"אפקט טראמפ" התפוגג מעט במהלך החודש, כשמהמשקיעים בעיקר חששו מחידוש מלחמת הסחר עם

סין כמו גם מעליית מחירים שתביא לאינפלציה גבוהה לאורך זמן.

בנוסף, התפרסמו נתונים חזקים של הכלכלה האמריקאית, מה שיכול לגרום לפד' להאט את קצב הורדות הריבית עובדה שלא מיטיבה עם שוק המניות.

לקראת סוף החודש המדדים כבר חזרו לשדר אופטימיות, בעיקר בשל נתוני צמיחה מעודדים, ומי שנהנו במיוחד הן המניות הקטנות והבינוניות.

חברות אלו עשויות ליהנות ולשפר רווחיות כתוצאה מצמיחה מוגברת וריבית נמוכה.

‍

מדד הראסל 2000 שמייצג את מניות 2000 החברות הקטנות הנסחרות בבורסה האמריקאית זינק החודש מעל 8% והשלים
עלייה של מעל 20% מתחילת השנה.

בסיכום חודשי, ה S&P500 עלה 3.59%, והדאו ג'ונס קפץ ב 7.5%

‍

גרף ראסל 2000 של שנה אחרונה:

ישראל

גם המדדים בתל אביב בשיא כל הזמנים לאחר חודש חיובי נוסף.

ריבית בנק ישראל נותרה כצפוי ללא שינוי על 4.5% וההערכות הן שהיא תישאר ברמה הזאת גם בהחלטות הבאות
לאור האינפלציה הגבוהה ושוק העבודה ההדוק.

השקל ממשיך להתחזק מול סל המטבעות העולמי – 5% ברבעון האחרון, מגמה שאם תימשך תסייע לירידה באינפלציה בעתיד הנראה לעין.

האירוע המשמעותי ביותר הגיע לקראת סוף החודש, והוא כמובן החתימה על הפסקת אש בגזרה הצפונית
ולמרות שהמשקיעים כבר תמחרו מבעוד מועד את הרגיעה

הבורסה הגיבה בעליות וסיימה רבעון מצוין עם עלייה של 10% במדד ת"א 35

פרמיית הסיכון של ישראל ירדה מעט אך עדיין נותרה גבוהה ואפשר כבר לראות חזרה הדרגתית של משקיעים זרים.

בסיכום חודשי מדד ת"א 125 עלה 3.67% ות"א 90 זינק 7.06%

‍

גרף של ת"א 125 של השנה האחרונה:

אירופה 

באירופה קצת פחות שמח, והמדדים סיימו עוד חודש חלש שהמשיך את המגמה של החודשים האחרונים.

הכלכלה באירופה צומחת בקצב איטי, והבחירה בטראמפ התקבלה אצל המשקיעים באכזבה בשל הנטייה של טראמפ למדיניות
בדלנית ששמה את "אמריקה תחילה" ותצמצם שיתוף פעולה מדינות אירופה.

כמו כן, מדינות אירופה הגדולות צרפת, גרמניה ובריטניה סובלות ממשבר פוליטי פנימי שגם כן מייצר חוסר וודאות.

בסיכום חודשי, הדאקס הגרמני עלה 0.49%, הקאק הצרפתי נפל 4.26%, והפוטסי הבריטי נותר ללא שינוי.

‍

גרף של הקאק הצרפתי של השנה האחרונה:

ביטקוין

קשה לא להתייחס לזינוק של המטבע הדיגיטלי, מאז בחירתו של טראמפ בתחילת החודש זינק ב 42% במחיר של 100,000 דולר.

טראמפ עצמו הבטיח תמיכה בתעשייה בדמות הקלות רגולטוריות וחוקים ידידותיים לשוק הקריפטו.

המטבע השלים עלייה של 130% מתחילת השנה.

‍

גרף שנה אחרונה של ביטקוין:

‍

הסקירה הינה אינפורמטיבית בלבד, ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם | הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד פרסומה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת | אין הסקירה מהווה ייעוץ/שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הנמען | אין להעתיק, לצלם, להדפיס, לשכפל, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את הסקירה ו/או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של ארביטראז'.

‍